Navnet Kilen var også navnet på kolonialhandlen som havde til huse i stuen og navnet er tydeligvis inspireret af bygningens form, da ydermurene danner en kile ud i den spidse trekant mellem Fredensgade og Christian 8.s Vej.
Bygningen udnytter et areal som ellers forekommer temmelig ureelt. Den var således Silkeborgs pendant til den berømte [[http://Flatiron%20Building%20http|http://da.wikipedia.org/wiki/Flatiron_Building Flatiron Building]] i New York. Dog var Kilen knap så pompøs.
På 1. of 2. sal var der indrettet 3½-værelses lejligheder, som på grund af husets form også fik en lidt speciel form, hvilket, som det fremgår af tegningen, gik ud over børneværelset.
[[Fil:Lok2164.jpg|thumb|150px|Kilen Kolonial fotograferet i 1966.]]
I 1966 købte [[HK's silkeborg Afdeling|HK]] ejendommen. De nedlagde lejligehden på 1. sal og indrettede mødefaciliteter og kontorer.
Ejendommen blev nedrevet i 1973 sammen med resten af Fredensgade 21 i forbindelse med bysaneringen, der også kostede resten af Fredensgades østre side og [[Kirkebakken]] livet. I stedet kom [[bybusterminalen]].