Navnet Kilen var også navnet på kolonialhandlen som havde til huse i stuen og navnet er tydeligvis inspireret af bygningens form, da ydermurene danner en kile ud i den spidse trekant mellem Fredensgade og Christian 8.s Vej.
Bygningen udnytter et areal som ellers forekommer temmelig ureelt. Den var således Silkeborgs pendant til den berømte [http://Flatiron%20Building|http://da.wikipedia.org/wiki/Flatiron_Building Flatiron Building]i New York. Dog var Kilen knap så pompøs.
På 1. of 2. sal var der indrettet 3½-værelses lejligheder, som på grund af husets form også fik en lidt speciel formudformning, hvilket, som det fremgår af tegningen, gik ud over børneværelset.På taget var anbragt en kuppel med vinduer til pynt.
[[Fil:Lok2164.jpg|thumb|200px|Kilen Kolonial fotograferet i 1966.]]
I 1966 købte [[HK's silkeborg Afdeling|HK]] ejendommen. De nedlagde lejligehden på 1. sal og indrettede mødefaciliteter og kontorer.
Ejendommen blev nedrevet i 1973 sammen med resten af Fredensgade 21 i forbindelse med bysaneringen, der også kostede resten af Fredensgades østre side og [[Kirkebakken]] livet. I stedet kom [[bybusterminalen]].