Valdemarsgade danner sammen med de nærmestliggende veje, [[Absalonsgade]], [[Knudsgade]] og [[Saxogade]] et kvarter i [[Lyngbykvarteret]], hvor alle gaderne har navn efter personer fra Danmarks tidlige middelalder. Gaden er præget af ældre byhuse i 1,5-2 etager. Husene ligger tæt helt ud til gaden. Terrænet er næsten fladt, men falder dog omkring 3 m ned mod hjørnet af Valdemarsgade og [[Lyngbygade]].
Oprindelig lå der i kvarteret også en [[Svendsgade]].
Valdemar var søn af den populære fyrste Knud Lavard, som blev myrdet få dage før Valdemars fødsel. Valdemar voksede op hos stormanden Asser Rig. Asser Rigs to sønner, Absalon og Esbern, var Valdemars barndomsvenner. Da Valdemar var 16 år gammel, døde den regerende konge og der udbrød borgerkrig. Valdemars to rivaler i krigen hed Svend og Knud. Svend forsøgte at få en fredsaftale i stand ved at invitere de to andre til en festmiddag i Roskilde, men festen var blot et skalkeskjul for et attentatforsøg. Valdemar undslap og blev enekonge i Danmark fra 1157 til sin død i 1182.