Peder Nielsens Vej er opkaldt efter overbibliotekar Peder Nielsen (1893-1975), der ydede en stor indsats som leder af Silkeborgs biblioteksvæsen fra 1917 til 1958. Han var i øvrigt en kulturpersonlighed, der fik banebrydende betydning for såvel Silkeborg Kulturhistoriske Museum som Silkeborg Kunstmuseum. Sammen med kriminalassistent K. G. Kristiansen og stationsmester Holger Hansen organiserede han museet på Hovedgården. Hans interesse for kunst betød også meget for Asger Jorn, som han bl.a. fik sat i gang med at lave keramik hos Knud Jensen i Sorring. Endvidere var Peder Nielsen en verdensanerkendt entomolog med speciale i stankelben og myg.