[[Markedspladsen]] kom til omkring 1850, da man udvidede den oprindelige byplan fra 1845. Her foregik handel med levende dyr med jævne mellemrum og af folketællinger kan ses, at områdets beboere talte en del slagtere. Markedspladsen blev også brugt til lidt større markeder og til cirkusplads
Pladsen er omgivet af en ret uensartet bebyggelse både m.h.t. til bygningernes højde og byggelinjer. På østsiden ligger [[Silkeborg Handelsskole]]s bygningskompleks - lidt skævt placeret i forhold til pladsen, men i flugt med den vejføring som [[Amaliegade]] har givet. Den markante røde murstensbygning (Markedsgade 3) er tegnet af [[Anton Rosen]] og opført i 1902 og 1908. Området har i perioden 1859-1981 været Silkeborgs kommunale skoledistrikt, mens privatskolerne kom til at placere sig omkring [[Skoletorvet]]. Her har [[Borgerskolen]], [[Østre Skole]] og desuden [[Mellem- og Realskolen]] og [[Søndergadeskolen]] haft til huse.
På nordsiden af pladsen (med adressen Bindslevs Plads) findes en homogen bebyggelse, som har en veldefineret byggelinje. Denne række af bygninger opstår i perioden 1880-1900 og er det, der giver pladsen karakter.