Silkeborg Papirfabrik blev grundlagt af brødrene Christian Drewsen (1799-1896) og Michael Drewsen (1804-1874) i 1844, med produktionsstart den 1. januar 1845. Michael Drewsen kom til at stå som den ansvarlige i Silkeborg, mens Christian Drewsen varetog firmaets interesser ved Mølleåen nord for København. Anlæggelsen af Silkeborg Papirfabrik var et enorm satsning i datiden - en gigantisk investering i Det mørke Jylland. Kongemagten værdsatte initiativet, og Chr. 8. overrakte allerede i sommeren 1845 Michael Drewsen fortjenstmedaljen i guld som tegn på anerkendelse.
Silkeborg Papirfabrik blev anlagt som et fabrikssamfund på østsiden af [[Remstrup Å]] (Gudenåen), mens Silkeborg by voksede op vest for åen. Fabrikssamfundet rummede produktion, [[Drewsens Villa]] og boligkvarteret [[Smedebakken]].
Michael Drewsen fejrede sin 60 års fødselsdag den 15. oktober 1864, og samme nat nedbrændte store dele af Silkeborg Papirfabrik. Fabrikken blev genopbygget, men det hidtidige kompagniskab mellem Christian og Michael Drewsen blev ophævet. Michael Drewsen inddrog herefter sin søn, Christian Drewsen i firmaet Drewsen & Søn.