Silkeborg Papirfabrik og Silkeborg by hænger historisk uløseligt sammen. Silkeborg Papirfabrik blev etableret i 1844-45, og Silkeborg Handelsplads blev oprettet i 1846. Forbindelsen fabrik og by er også markeret ved, at silkeborgenserne på [[Torvet]] har rejst et mindesmærke over papirfabrikant [[Michael Drewsen]] som Silkeborg Bys grundlægger.
Silkeborg Papirfabrik blev grundlagt af brødrene [[Christian Drewsen]] (1799-1896) og [[Michael Drewsen]] (1804-1874) i 1844, med produktionsstart den 1. januar 1845. Michael Drewsen kom til at stå som den ansvarlige i Silkeborg, mens Christian Drewsen varetog firmaets interesser ved Mølleåen nord for København. Anlæggelsen af Silkeborg Papirfabrik var et enorm satsning i datiden - en gigantisk investering i Det mørke Jylland. Kongemagten værdsatte initiativet, og Chr. [[Christian 8. ]] overrakte allerede i sommeren 1845 Michael Drewsen fortjenstmedaljen i guld som tegn på anerkendelse.
Silkeborg Papirfabrik blev anlagt som et fabrikssamfund på østsiden af [[Remstrup Å]] (Gudenåen), mens Silkeborg by voksede op vest for åen. Fabrikssamfundet rummede produktion, [[Drewsens Villa]] og boligkvarteret [[Smedebakken]].