Smedebakken fører fra [[Havnen]] ind til området, hvor [[Silkeborg Papirfabrik]] lå indtil lukningen i 2000. Området er altså en del af det oprindelige fabriksmiljø, som voksede op, da fabrikken blev anlagt i 1844. Den har navn efter den smedie, som det helt fra starten var nødvendigt at opføre på fabrikken.
[[Billede:lok109.jpg|thumb|350px|De tre længer med arbejderboliger]]
Smedebakken blev også Silkeborgs første boligkvarter, idet Michael Drewsen her lod opføre tre arbejderlænger med i alt 16 lejligheder, hvoraf den første stod færdig allerede i 1844, de to næste i 1847. Lejlighederne var hver på ca. 30 m2 og indeholdt: et lille køkken, som også fungerede som entre, en stor stue og en mindre stue. Der skete ikke de store forandringer med disse ydmyge arbejderboliger - først i begyndelsen af 1950’erne kom der wc i alle lejlighederne, idet der blev lavet en lille tilbygning ved køkkenet. Og i køkkener blev der indlagt gas til erstatning for de gamle jernkomfurer. (Adresse: Smedebakken 61-69).